Han gjorde sig først bemærket med sine humoristiske splatterfilm, men blev kendt i videre kredse for filmen Heavenly Creatures, som modtog flere Oscar-nomineringer. Jacksons internationale anerkendelse nåede et foreløbigt højdepunkt, da han skabte den episke filmtrilogi Ringenes Herre baseret på J.R.R. Tolkiens bøger. Den tredje film i trilogien blev nomineret til 11 oscars og vandt dem alle. Jackson vandt personligt oscaren som bedste instruktør og bedste filmatisering for filmmanuskriptet, som han skrev sammen med Philippa Boyens og sin kone Fran Walsh, med hvem han har to børn.