Hedge ratio

Rácio de cobertura
A relação entre o número de contratos requeridos para uma cobertura directa e o número de contratos requeridos para cobrir uma situação específica. O conceito de cobertura é utilizado para igualar a dimensão de um fluxo de caixa positivo de uma posição de futuros lucrativa com o fluxo de caixa negativo esperado, criado pelos movimentos desfavoráveis de preços do mercado à vista. Se o fluxo de caixa esperado de um contrato de futuros de Títulos do Tesouro com um valor nominal de 1 milhão de dólares for metade do prejuízo esperado do mercado à vista para um instrumento de valor nominal de 1 milhão de dólares coberto (por qualquer razão), então são necessários os dois contratos de futuros para cobrir cada 1 milhão de dólares de valor nominal. O rácio de cobertura é de 2:1.
Os rácios de cobertura são frequentemente utilizados quando se faz a cobertura de opções de futuros, futuros com taxa de juro e futuros de índices de acções, para auxiliar a equilibrar os fluxos de caixa esperados. Geralmente, o rácio de cobertura entre o número de opções de futuros requeridas e o número de contratos de futuros é de 1:1. Para futuros com taxa de juro e de índices de acções, os rácios podem variar dependendo da correlação entre o movimento de preços dos bens que estão a ser cobertos e os contratos de futuros ou opções utilizados para os cobrir. A maioria dos rácios de cobertura dos bens agrícolas são de 1:1.