Hedge ratio

Absicherungsquotient
Das Verhältnis zwischen der erforderlichen Anzahl von Terminkontrakten in einem direkten Absicherungsgeschäft und der erforderlichen Anzahl von Terminkontrakten in einer speziellen Situation.
Das Konzept des Absicherungsgeschäfts besteht darin, den positiven Bruttoertrag einer gewinnbringenden Futures-Position und den zu erwartenden negativen Bruttoertrag aus ungünstigen Preisveränderungen im Kassamarkt einander anzupassen. Wenn der zu erwartende Bruttoertrag eines Futureskontrakts für T-Bills mit $1.000.000 Nominalwert halb so gross ist wie der zu erwartende Marktverlust für einen abzusichernden T-Bill mit $1.000.000 Nominalwert im Kassamarkt, dann werden zwei Terminkontrakte für jeden $1.000.000 T-Bill benötigt.
"Hedge Ratios" werden immer dann angewendet, wenn man Absicherungsgeschäfte mit Futures-Optionen, Finanzterminkontrakten und Aktienindex-Futures durchführt, um den zu erwartenden Bruttoertrag abstimmen zu können. Das Hedge-Ratio zwischen den benötigten Futures-Optionen und der Anzahl der Futureskontrakte ist im allgemeinen 1:1. Bei Zinsterminkontrakten und Aktienindex-Kontrakten kann das Hedge-Verhältnis aufgrund der Korrelation zwischen der Preisbewegung der gehaltenen Vermögenswerte, die abgesichert werden sollen, und den Termin- oder Optionskontrakten, die zum Hedge herangezogen werden, variieren. Die meisten Hedge-Ratios für Agrarprodukte sind 1:1.