Beta Faktor

Der Betafaktor () stellt in den auf dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) aufbauenden finanzwissenschaftlichen Theorien die Kennzahl für das mit einer Investitions- oder Finanzierungsmaßnahme übernommene systematische Risiko (auch Marktrisiko genannt) dar.
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Der Beta-Faktor mißt die Preisschwankungen einer Aktie, bzw. eines Aktienportefeuille gegenüber dem Aktienindex. Er drückt die Empfindlichkeit gegenüber Schwankungen des Gesamtmarkts aus. Der Beta-Faktor der meisten Aktien (besonders: Blue Chip) liegt in der Nähe von 1. Ein Faktor von 1,16 bedeutet z.B., daß die Aktie im Verhältnis zum Gesamtmarkt (oder dem DAX) um 16% stärker reagiert - sowohl im Positiven bei steigendem Kurs als auch im Negativen bei fallendem Kurs.

Die Kennziffer "Beta" stellt die Volatilität eines Anlageobjektes oder Fonds gegenüber eines zweiten dar. Generelle Regel: Positives Beta: Ein Anstieg des Index impliziert einen Anstieg der Anlage. Negatives Beta: Ein Anstieg des Index impliziert einen Fall der Anlage. Ist der Beta Wert größer als eins, so sind die Kursschwankungen der Anlage größer als die des Vergleichsindexes; ist der Wert kleiner als eins, so weist die Anlage ein kleineres Risiko auf als der Index. Beta ist nur eine Schätzung. Um eine genaue Aussage zu erhalten, müssten beide Investments perfekt miteinander korrelieren. Siehe auch:  Alpha-Faktor