Asset-backed security
In
finance, an asset-backed security is a type of
bond or note that is based on pools of
assets, or collateralized by the cash flows from a specified pool of underlying assets. Assets are pooled to make otherwise minor and uneconomical investments worthwhile, while also reducing risk by diversifying the underlying assets.
Securitization makes these assets available for investment to a broader set of investors. These asset pools can be made of any type of receivable from the common, like credit card payments, auto loans, and mortgages, or esoteric cash flows such as aircraft leases, royalty payments and movie revenues. Typically, the securitised assets might be highly illiquid and private in nature.
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Asset-backed security
Forderungsbesichertes Wertpapier
Ein forderungsbesichertes Wertpapier (englisch asset-backed security, kurz ABS) ist ein
verzinsliches Wertpapier, welches Zahlungsansprüche gegen eine
Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) zum Gegenstand hat, wobei die Zweckgesellschaft ausschließlich dem Zweck der
Transaktion des forderungsbesicherten Wertpapiers dient. Die Zahlungsansprüche werden durch einen Bestand aus
Forderungen (assets) gedeckt (backed), die auf die Zweckgesellschaft übertragen werden und im wesentlichen den Inhabern der forderungsbesicherten Wertpapiere (Investoren) als
Haftungsgrundlage zur Verfügung stehen. Forderungsverkäufer in einer solchen Transaktion sind in der Regel Banken, die damit ihre Kreditforderungen handelbar machen. Die Kreditforderungen durchlaufen einen Strukturierungsprozess, der den illiquiden, nicht handelbaren Forderungsbestand in fungible Wertpapiere transformiert, für die ein Sekundärmarkt existiert. Daneben bieten Finanzintermediäre die
Verbriefung von Forderungen als Dienstleistung für Dritte (andere Banken, Industrie-/ Handelsunternehmen) an, um Provisionserträge zu erzielen.
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Asset-backed security
Asset-backed security, vaak afgekort tot ABS, is een financieel instrument dat wordt gefinancierd met de
kasstroom gegenereerd uit een
portefeuille van
activa. Deze activa zijn verstrekt als zakelijk
onderpand.De
activa worden samengevoegd om anders kleine en oneconomische investeringen rendabel te maken, terwijl ook het
risico wordt verminderd door de onderliggende activa te diversificeren. Securitisering stelt deze activa als
investering beschikbaar aan een brede groep investeerders. Algemeen geldt dat gesecuritiseerde
activa veelal illiquide van aard zijn.
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Asset Backed Securities
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