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Alpha-Faktor
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Alphafaktor
Der Alphafaktor (a) (Jensen-Alpha, Jensens Alpha) bezeichnet in der Finanzmarkttheorie das Maß für eine Extra-Rendite (positives Alpha) oder eine Minderrendite (negatives Alpha) einer Anlage, gegenüber einem Vergleichswert (der Benchmark). Der Alphafaktor entspricht damit dem Teil der Aktienrendite, der von der Marktrendite unabhängig ist.

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Alpha-Faktor
Die Kennziffer Alpha veranschaulicht die Out- bzw. Underperformance eines Anlageobjektes oder Fonds im Verhältnis zur Benchmark. Dieser Wert zeigt, wie weit das Anlageobjekt oder der Fonds die Benchmark out- oder underperformen. Zum Beispiel bedeutet ein Alphawert von 5, dass der Ertrag der Anlage 5% ist, wenn der Ertrag des Index 0 ist. Wäre Alpha -1, würde der Ertrag der Anlage auch -1% sein, wenn der Ertrag des Index 0 ist. Ein positiver Alphawert ist grundsätzlich sehr günstig. Je größer er ist, desto höher performed die Anlage den Index out.

Siehe auch:  Beta-Faktor 


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